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代銷(xiāo)理財(cái)與自營(yíng)理財(cái)有何區(qū)別？

相信大家對(duì)“銀行理財(cái)”這個(gè)詞并不陌生，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來(lái)越多的人都開(kāi)始有投資理財(cái)觀念。由于很多投資者既不懂投資又厭惡風(fēng)險(xiǎn)，因此更喜歡購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)。因?yàn)樵诤芏嗬习傩盏难劾?，銀行是由國(guó)家背書(shū)的金字招牌，所以銀行銷(xiāo)售的理財(cái)產(chǎn)品肯定也是安全的。那么銀行理財(cái)真的沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)嗎？其實(shí)銀行理財(cái)產(chǎn)品并沒(méi)有大家想象的那么安全。

首先，銀行理財(cái)不等同于銀行存款，因此還是有投資虧損的風(fēng)險(xiǎn)。即使是銀行存款，現(xiàn)在也不是零風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》約定，一旦銀行出現(xiàn)危機(jī)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)存款人的最高賠付額是50萬(wàn)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，如果你在銀行存款低于50萬(wàn)，那么銀行倒閉可以全賠；如果你的存款高于50萬(wàn)，那么銀行倒閉的話，你有可能只能拿回來(lái)50萬(wàn)；

其次，銀行的理財(cái)產(chǎn)品分為自營(yíng)和代銷(xiāo)兩種方式，兩者區(qū)別很大。先來(lái)說(shuō)說(shuō)自營(yíng)，顧名思義就是銀行自己經(jīng)營(yíng)的理財(cái)產(chǎn)品。一般來(lái)說(shuō)，銀行理財(cái)產(chǎn)品是一個(gè)資金募集池，然后銀行會(huì)根據(jù)自己的業(yè)務(wù)將資金投向股票、債券、信托等等。比如前些年市場(chǎng)上風(fēng)風(fēng)火火的股票結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，很多優(yōu)先資金都能看到銀行的身影。另外銀行還會(huì)用理財(cái)資金購(gòu)買(mǎi)公募債和ABS的優(yōu)先級(jí)，整體收益大概在5-7%之間。由于是銀行的自營(yíng)業(yè)務(wù)，這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品銀行大多都會(huì)兜底，因此自營(yíng)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)小一點(diǎn)，但是收益也低。

另一種就是代銷(xiāo)產(chǎn)品，銀行作為持牌金融機(jī)構(gòu)，基本都有代銷(xiāo)基金的資質(zhì)。由于銀行的客群龐大，因此銀行幫其它機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)產(chǎn)品的話，都能拿到很好的分成。對(duì)于某些分行來(lái)說(shuō)，代銷(xiāo)產(chǎn)品的利潤(rùn)要遠(yuǎn)高于自營(yíng)理財(cái)產(chǎn)品，銀行有時(shí)候?yàn)榱死麧?rùn)，合規(guī)風(fēng)控都得靠邊站。

道理很簡(jiǎn)單，代銷(xiāo)合同一般都有專(zhuān)業(yè)的律師團(tuán)隊(duì)審過(guò)，風(fēng)險(xiǎn)都轉(zhuǎn)嫁給了客戶。只要客戶簽字購(gòu)買(mǎi)了，將來(lái)遇到問(wèn)題銀行兩手一攤，常規(guī)途徑投資者還真沒(méi)啥太好的辦法。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)可控，所以總行有時(shí)候?qū)τ谶@種業(yè)務(wù)也是睜一只眼閉一只眼。所以投資者在購(gòu)買(mǎi)銀行代銷(xiāo)產(chǎn)品的時(shí)候就要擦亮眼睛了。

最后再來(lái)說(shuō)說(shuō)理財(cái)產(chǎn)品的收益率，這也是投資者最關(guān)心的問(wèn)題。先說(shuō)結(jié)論：普通的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率肯定跑不贏通脹，即使私行的產(chǎn)品也不會(huì)超過(guò)年化8%。原因只有四個(gè)字，降低預(yù)期。首先每家銀行都有攬儲(chǔ)指標(biāo)，如果理財(cái)產(chǎn)品收益過(guò)高會(huì)影響儲(chǔ)蓄率；其次銀行的客群一般比較穩(wěn)定，這時(shí)候就不需要靠高收益吸引投資者，而是通過(guò)平穩(wěn)收益來(lái)穩(wěn)定客戶。牛哥之前跟很多家私行部打過(guò)交道，銀行的分配方式基本上把高收益這條路給堵死了。比如當(dāng)時(shí)牛哥公司讓銀行代銷(xiāo)的某私募基金A。分配方式如下：(假設(shè)實(shí)際年化收益率=X)