近幾年，投行業(yè)務(wù)發(fā)展快速，隨著銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理 ，完全可以將投行業(yè)務(wù)的理念和商業(yè)模式引入供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)煥發(fā)出新的活力。

眾所周知，供應(yīng)鏈金融起步在企業(yè)而不在銀行。它是基于“傳統(tǒng)企業(yè)+電子商務(wù)+金融”的模式，行業(yè)與銀行產(chǎn)能結(jié)合，當(dāng)然可以通過(guò)投行布局，把金融和產(chǎn)業(yè)結(jié)合。

目前來(lái)看，投行業(yè)務(wù)和供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有很多共同之處，兩者服務(wù)的對(duì)象都是公司客戶(hù)；兩者的目標(biāo)，都是本息的成功收回；兩者都可以根據(jù)客戶(hù)實(shí)際情況量身定制等等。

供應(yīng)鏈金融投行化的實(shí)現(xiàn)路徑有哪些？

根據(jù)投行業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)貼點(diǎn)，可以梳理出以下幾種路徑：

首先，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)投行化發(fā)展，可以選取租賃保理、長(zhǎng)單融資等大額長(zhǎng)期供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，因?yàn)橥缎袠I(yè)務(wù)具有資金體量大、投資期限較長(zhǎng)的特點(diǎn)。當(dāng)然，還可以將同質(zhì)多筆短期業(yè)務(wù)打包作為投資標(biāo)的，如建立應(yīng)收賬款池等。

其次，根據(jù)投行業(yè)務(wù)特點(diǎn)，投行的投資標(biāo)的主要分為標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)和非標(biāo)債權(quán)，標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)包括股票、債券等能夠在公開(kāi)市場(chǎng)流通交易的金融資產(chǎn)，非標(biāo)債權(quán)包括信貸資產(chǎn)、各類(lèi)受益權(quán)等被標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)排除在外的債權(quán)。除信貸資產(chǎn)外，其他資產(chǎn)都要求是能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)。在這些投資標(biāo)的中，根據(jù)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品不能直接投資信貸資產(chǎn)的硬性要求，以及供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)自?xún)斝缘膬?nèi)在要求，所以，把合格的投資目標(biāo)鎖定在能夠獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的應(yīng)收賬款、融資租賃租金、存貨屬于可以產(chǎn)生現(xiàn)金流的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)，是符合投資標(biāo)的的。

最后，由于在固定收益投資業(yè)務(wù)中，海拉爾物流 ，投資人對(duì)于投資的本金和利息的到期取得有較大的預(yù)期，為此應(yīng)對(duì)投資標(biāo)的進(jìn)行增信安排。例如，以應(yīng)收賬款作為投資標(biāo)的的項(xiàng)目，應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款做好確權(quán)工作，使債務(wù)人以書(shū)面方式明確自身的到期付款義務(wù)，或者安排應(yīng)收賬款出讓方在一定情況下以確定的金額回購(gòu)應(yīng)收賬款。又如，以存貨作為投資標(biāo)的的項(xiàng)目，可以安排融資方或第三方對(duì)存貨做出購(gòu)買(mǎi)或回購(gòu)承諾，使產(chǎn)生現(xiàn)金流的期限和金額更具確定性，從而規(guī)避銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

投行化的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品具體有哪些？

根據(jù)供應(yīng)鏈金融投行化的實(shí)現(xiàn)路徑，作者梳理出投行化的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品具體包括了應(yīng)收賬款類(lèi)產(chǎn)品、大宗商品類(lèi)產(chǎn)品、租金收益類(lèi)產(chǎn)品等等。

供應(yīng)鏈金融投行化的深刻原因

其實(shí)，供應(yīng)鏈金融投行化對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)是存在深刻原因的。

第一，擴(kuò)大銀行業(yè)務(wù)規(guī)模。一般的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)大部分是銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)，受制于銀行存款總量和信貸規(guī)模管控。但是，如果通過(guò)投行化的運(yùn)作，發(fā)行特定目的載體，向機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者直接籌集資金以對(duì)接融資，以及用自有資金投資上述特定目的載體，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)規(guī)模的靈活調(diào)控，從而加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，做大流量，提升中間業(yè)務(wù)收入。

第二、提升銀行的市場(chǎng)價(jià)值和影響力。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以滿(mǎn)足不同客戶(hù)多元化的金融需求，比如融資、投資、資產(chǎn)管理、優(yōu)化財(cái)報(bào)等多角度的市場(chǎng)需求，從而提升市場(chǎng)價(jià)值，進(jìn)一步提升銀行的市場(chǎng)影響力。