根據(jù)我們對(duì)重卡行業(yè)的跟蹤，我們以為1月份中汽協(xié)口徑銷量（考慮開門紅因素）有看超過17萬輛，中國重汽（團(tuán)體口徑）份額有看超過20%。

估值建議

支線治超推進(jìn)不及預(yù)期，重卡貨運(yùn)需求不及預(yù)期。

春季開工有看帶動(dòng)工程重卡需求，行業(yè)全年總量仍有支撐。我們以為，部分在2020年秋季未實(shí)際開工或開工后未快速推進(jìn)的工程有看在今年春天陸續(xù)開工，疊加今年的新增工程，較好的工程物料運(yùn)輸需求與更大范圍的支線治超有看帶動(dòng)今年春季工程重卡需求實(shí)現(xiàn)同比20%以上增長，對(duì)公司的工程重卡形成較強(qiáng)帶動(dòng)。我們以為，在支線治超、出口恢復(fù)、需求自然增長與基礎(chǔ)更新的共同推動(dòng)下，2021年重卡行業(yè)需求仍有看維持130萬輛以上水平，海運(yùn)報(bào)價(jià) 國際快遞，為公司的銷量提供基礎(chǔ)保障。

評(píng)論

跨境鐵路 國際物流，對(duì)于公司重卡總體市占率的提升有看繼續(xù)起到明顯的帶動(dòng)作用。/pp margin: 14px 0px 20px; line-height: 2em;">產(chǎn)品品質(zhì)有看不中斷改善，強(qiáng)化研發(fā)與讓利客戶形成正向循環(huán)。我們以為，公司萊蕪生產(chǎn)基地一期產(chǎn)線的投產(chǎn)有看在1Q20完成，對(duì)公司產(chǎn)品的綜合質(zhì)量與一致性有看形成較好的帶動(dòng)，進(jìn)一步強(qiáng)化公司較為高真?zhèn)€市場定位與用戶口碑。我們以為，隨著公司收進(jìn)規(guī)模的擴(kuò)張、降本增效的繼續(xù)深進(jìn)推進(jìn)，公司在維持單車盈利能力的基礎(chǔ)上，將“節(jié)約”下來的本錢部分讓渡給客戶，部分用于強(qiáng)化研發(fā)能力，有看從價(jià)格與品質(zhì)兩大方面提升用戶對(duì)重汽產(chǎn)品的滿足度，不中斷強(qiáng)化在原有市場的競爭力。