沙特3日批準(zhǔn)了阿美石油上市計(jì)劃，IPO規(guī)模或?qū)⒊^阿里巴巴登頂世界第一。

　　3日，沙特市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)宣布批準(zhǔn)沙特國(guó)家石油公司阿美石油(Saudi Aramco)啟動(dòng)首次公開募股(IPO)程序，全球最大油氣公司上市經(jīng)歷了數(shù)次波折后終于進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。作為全球最大的原油出口國(guó)，阿美的上市也被寄予了沙特經(jīng)濟(jì)改革的責(zé)任和希望。

　　IPO進(jìn)度意外加快

　　沙特資本市場(chǎng)管理局(CMA)聲明顯示，阿美石油將于12月上市，但CMA并未公布具體時(shí)間等細(xì)節(jié)。兩天前沙特政府圍繞阿美公司IPO舉行最后一場(chǎng)會(huì)議，主要內(nèi)容是決定是否推進(jìn)阿美上市，沙特王儲(chǔ)穆罕默德·本·薩勒曼(Mohammed bin Salman)最終拍板為阿美公司IPO“開綠燈”。

　　沙特阿美在一份聲明中表示，該公司的愿景是成為全球最杰出的綜合能源和化學(xué)品公司，保持沙特在石油和天然氣生產(chǎn)方面的領(lǐng)先地位，并為股東創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。在隨后的新聞發(fā)布會(huì)上，沙特阿美總裁兼首席執(zhí)行官納賽爾(Amin Nasser)表示，IPO招股說明書將于11月9日發(fā)布，阿美的上市有助于沙特實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多元化，是吸引國(guó)內(nèi)和國(guó)際投資者投資沙特的重要一步。

　　據(jù)此前外媒援引消息人士的話稱，在公布IPO招股說明書后，沙特阿美將于11月17日公布招股價(jià)范圍，股票的最終價(jià)格將在12月4日確定并開始接受認(rèn)購(gòu)，12月11日在當(dāng)?shù)毓墒蠺adawul股票市場(chǎng)正式掛牌交易。

　　自2014年觸及110美元后，國(guó)際油價(jià)便啟動(dòng)了長(zhǎng)達(dá)近五年的探底之路，并一度跌破30美元關(guān)口。受到油價(jià)低迷的影響，沙特財(cái)政赤字明顯惡化，為此沙特王儲(chǔ)穆罕默德·本·薩勒曼提出了“2030愿景”計(jì)劃，希望通過發(fā)展多元經(jīng)濟(jì)，逐步擺脫對(duì)石油的依賴。

　　根據(jù)沙特公布的2019年財(cái)政預(yù)算案，今年財(cái)政赤字預(yù)計(jì)為1310億里亞爾，這將是沙特連續(xù)第六年出現(xiàn)財(cái)政赤字。沙特財(cái)政部長(zhǎng)賈丹(Mohammed al-Jadaan)上月31日表示，2020年沙特財(cái)政赤字預(yù)計(jì)將從2019年的1310億里亞爾升至1870億里亞爾。

　　地緣政治因素可能是影響投資者決策的重要因素。今年9月14日，沙特阿美位于布蓋格(Abqaiq)以及胡賴斯(Khurais)油田的石油加工設(shè)施遭到無(wú)人機(jī)襲擊，受影響的石油供應(yīng)達(dá)到570萬(wàn)桶，約占沙特石油日產(chǎn)量的50%，相當(dāng)于全球供應(yīng)量的5%。

　　對(duì)此，沙特阿美董事會(huì)主席魯梅延(Yasir Al-Rumayyan)在記者會(huì)上表示，目前將只會(huì)在沙特本土上市，未來(lái)會(huì)繼續(xù)推動(dòng)海外上市的進(jìn)程，公司對(duì)所有投資者而言都是安全的，“襲擊事件發(fā)生后企業(yè)很快恢復(fù)了生產(chǎn)，表現(xiàn)出十足的韌性，在很多人眼里這只是一次性事件，沙特和阿美都是十分安全的?！彼f。

　　根據(jù)此前的報(bào)道，沙特考慮將少量股份在海外發(fā)行上市，已經(jīng)吸引了紐約、倫敦、香港、東京等多個(gè)著名交易所加入競(jìng)爭(zhēng)。

　　估值下調(diào)幾成定局

　　沙特阿美是目前全球盈利最強(qiáng)的企業(yè)，今年早些時(shí)候公司首次披露財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，2018年全年凈利潤(rùn)為1110億美元，是目前最大上市能源公司——美國(guó)埃克森美孚的5倍(208億美元)，接近蘋果的2倍(595億美元)。而根據(jù)參與IPO計(jì)劃的分析師向協(xié)助上市的投行披露的沙特阿美未經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)，雖然國(guó)際油價(jià)劇烈波動(dòng)，今年前三個(gè)季度阿美的凈利潤(rùn)依然達(dá)到680億美元。

　　沙特王儲(chǔ)穆罕默德·本·薩勒曼3年前便有意將沙特阿美部分私有化，此前他一直堅(jiān)持2萬(wàn)億美元的估值目標(biāo)，但地區(qū)安全形勢(shì)、能源供需關(guān)系、氣候變化問題等因素都在對(duì)阿美的市值評(píng)估形成打壓。有投行人士透露，阿美的估值區(qū)間在1.5-1.8萬(wàn)億美元，這依然將比目前全球市值最高的蘋果高出近50%。

　　按照此前的預(yù)估，沙特阿美將在國(guó)內(nèi)Tadawul證券交易所首先公開發(fā)行2%的股份，以估值下限計(jì)算總募資金額將達(dá)到300-450億美元，這也將超過中國(guó)電子商務(wù)巨頭阿里巴巴2014年IPO中籌集到的250億美元紀(jì)錄，成為全球最大IPO。

　　為了進(jìn)一步提高該股的吸引力，沙特阿美宣布了明年支付750億美元股息的計(jì)劃?，F(xiàn)在正考慮將其提高到800億美元，這樣沙特阿美的股息收益率將可以與?？松梨凇⒑商m皇家殼牌等國(guó)際巨頭競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)參與IPO的投資者已經(jīng)得到保證，無(wú)論油價(jià)如何變化，在2024年之前股息都不會(huì)下降。如果不得不減少總股息，沙特阿美將首先削減對(duì)政府的派息。

　　目前沙特正在與中東和其他地區(qū)的主權(quán)財(cái)富基金接洽，商討入股IPO。科威特投資局董事總經(jīng)理巴斯塔基(Farouk A Bastaki)表示，雖然該國(guó)希望進(jìn)行石油以外的投資，但認(rèn)為沙特阿美是個(gè)很好的投資機(jī)遇，巴林主權(quán)財(cái)富基金則稱要視招股內(nèi)容的詳細(xì)情況再?zèng)Q定是否入股。